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印度电商，下一个移动互联网风口
发布时间：
2020-07-21
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印度将是下一个崛起的互联网市场，其互联网电商行业会成为美国和中国之后全球第三大。对于曾经错失中国市场的亚马逊，现在正加大其印度的布局，不再重复之前的失误。而印度有着非常优质的互联网人口结构，年轻人占比远超美国和中国。随着过去几年移动终端的迅速渗透，这将是下一个巨大的互联网市场。本文非常详细的分析了印度电商市场的现状和未来
如果要问下一个互联网大国在哪里，那答案毫无疑问是印度。未来十五年，印度的新上网人数将超越其他任何一个国家。去年全球电商的销售额大约是160亿美元。摩根斯坦利预计，截止到2020年全球网络市场可以再扩张七倍。印度一定会是下一波电商增量的主要来源。和中国类似，印度有天生培养电商的土壤。中国是中间环节太多，信息不对称，导致电商能够快速崛起。而印度中小型企业获得的贷款资源非常有限，他们大部分的客户连信用卡都没有。这时候电商可以弥补这些空隙。通过投资物流产业，帮助生产商贷款融资，而且电商会给没有信用卡的消费者带来新型支付方式。
全球电商老大亚马逊希望将印度培养成美国之后第二大市场。目前亚马逊在印度有12%的市场份额，排在本土电商Flipkart(45%)和Snapdeal(26%)之后。亚马逊要培养印度市场显然有中国的案例。中国电商在过去五年飞速发展，已经成为了全球最大的电商市场。并且出现了阿里巴巴和京东这样的巨头。
从红利的角度看，印度目前拥有人口红利和智能手机渗透率两大红利。印度人口三分之二均不到35岁，而年轻人普遍使用的智能手机为他们提供了大量互联网资源。据高盛统计，2014年12月智能手机已占印度手机的五分之一;而仅仅在6个月之后，该比例就提升至四分之一(详见表一)。摩根斯坦利预期，印度互联网入网率将从2015年的32%跃升至2020年的59%。到2030年，印度有望成为坐拥十亿入网人口的电子大国。
在电商领域将印度打造成第二个与中国相近体量的市场深深吸引着那些在第一轮投资中赚得一钵金的投资者们。南非报业(Naspers)曾投资过京东集团，并且是中国最大的社交媒体公司腾讯的大股东。现在他们将目光瞄准印度，希望复制同样在中国的成功。南非报业拥有Flipkart 17%的股权;而京东集团的其他股东们，包括来自纽约的老虎基金和俄罗斯的DST投资集团也同时持有Flipkart的股份。而阿里巴巴的大股东日本软件银行集团2013年入股Snapdeal，同年8月阿里巴巴集团也跟随软银入股。与此同时，阿里集团旗下的蚂蚁金服持有印度Paytm公司20%的股份。同样作为一家手机钱包支付平台公司，Paytm、Snapdeal和Flipkart三家公司的联合估值约为250亿美元。
由于信用卡的缺失，电商平台在印度给卖家带来最重要的服务就是信贷途径，或者说是另一种“征信”。由于电商公司能够直接获得各家网店的销售数据，也就能够更为准确地判断贷款风险，因此这些平台也更乐意为它们提供更为优惠的信用贷款。卖家登陆亚马逊账户后屏幕上会显示出一列不同的短期贷款选项，贷款利率都是基于他以往的销售转账记录。其他电商平台也都有类似的功能。今年一月Snapdeal甚至公告，印度国家银行可根据Snapdeal卖家用户所提供的数据，为网上店铺提供上限为37000美元的贷款。
物流配送
去过印度的朋友都知道那里糟糕的交通状况，地址街道的编制也模糊混乱。新成立的德里速递雇佣了超过15000名员工，包括研发人员、从facebook挖角的行政人员和高级顾问。德里速递位于首都机场的总部一派繁忙，包裹多到溢出了门廊，工作人员们疯狂的敲击着键盘。作为多家电商平台的合作伙伴，德里速递用机器规划区分印度地区不同的邮编。“这样我们就知道如何描述寺庙边上的黄色门的那间屋子了。”管理经理珊迪普巴拉西亚如是说。公司每天要在夜里将货物分散到大概700个运送集散地，避开白天的早晚高峰防止道路堵塞。第二天成千上万的快递员们赶到集散点，装满超过二十公斤的的背包又匆匆离去。
电商平台们也有着自己的妙招，为完善物流或明或暗进行了多项投资。去年Flipkart开始使用孟买著名的dabbawallas送餐员网络，在他们挨家收回客户的食品罐头时顺便派送包裹。亚马逊也收购了印度连锁商店kirana，开展了一个试点计划，客户在网上订购的副食品将由最近的kirana分店进行派送。
电商平台们一致认为这些实验性的工作将在印度打开一片新局面。瑞士信贷集团的尼尔坎斯米什拉指出，道路建设、电气化和移动电话使得城区员工收入有了大幅上涨，因此货物的需求也水涨船高(详见下图)。Flipkart声称网站超过一半的销售额来自印度以外的他国大城市。Snapdeal的海外销售量则更是高达60%，因此最近它为官网设置了7种浏览语言。
然而，两大不争的事实为电商们的宏图大计蒙上了阴沉的云翳。第一，由于低廉的折扣、激烈的营销战以及大量雇佣员工，去年一年下来电商们几乎没赚到什么钱(亚马逊的收入是开支的三分之二)。市场依然还是跑马圈地的时代。对于公司来说最重要的指标并不是收益，而是客户的数量、购买频率、单次交易量以及货运速度。
之前提到的第二个事实，就是监管问题。要禁止外资公司持有库存，成本着实不低。摩根斯坦利的帕拉格加普塔指出，电商平台难以控制网站页面上所有商品的质量，也没法将印度支离分断的供应链完整串联起来。Flipkart为了实现利益最大化存在一些并不合规的举动，在公司内部，许多相互关联的整体互相纠结，管理不清。
印度政府也可能要承受来自贸易保护者们的压力。传统的线下零售商们宣称网上商城违背了有关反外来直接投资的相关规定。另外，印度政府最近喊停了Facebook在印度全部的免费网络平台服务，引发了一场关于“数字殖民”风险论的狂潮。然而，这些问题都并不妨碍印度电商行业过去一年的集中度提高：
总结：今天我们在中国已经看到了全球最大的电商市场。电子商务也是移动互联网中最容易变现，最先变现的部分。现在，印度非常可能复制中国的成功，也成为下一个巨大的互联网市场。人口红利，线下征信缺失，移动互联网渗透率崛起等都是印度电商市场爆发的核心因素。虽然物流和监管还有些问题，但并不妨碍印度在未来五年成为全球第三大电商市场。或许下一个移动互联网的红利会在印度。